鼎盛天工戴帽跌停八基金勇踩地雷齊被套
2011/2/26 17:29:48
23日，原
鼎盛天工因連續(xù)兩年虧損而改名為“*ST盛工”，公司股價由此被直接砸至跌停。按照昨日收盤價計算，去年四季度入場的大量基金現(xiàn)已全部被套，就連去年三季度進(jìn)場的部分基金也已深套其中。不過，盡管公司股價短期受“披星戴帽”利空打壓，其明確的重組方案仍是未來股價的有力支撐。調(diào)整到位后，便是抄底良機(jī)。
昨日，公司發(fā)布公告稱，由于2009年和2010年連續(xù)兩年經(jīng)審計機(jī)構(gòu)出具的審計報告顯示經(jīng)營凈利潤為負(fù)值，按照交易所規(guī)定從2011年2月23日開始實施退市風(fēng)險警示特別處理，股票簡稱改為“*ST盛工”，日漲跌幅限制變?yōu)?%。
消息出臺并公司股票復(fù)牌當(dāng)日，該股開盤后便直接被砸至跌停，截至收盤也未曾打開，收盤價15.4元。
實際上，公司的“戴帽”并不讓人意外。從過往定期報告的財務(wù)數(shù)據(jù)中可以看到，自從2009年一季度以來，該股每次定期報告的凈利潤均為負(fù)數(shù)。今年一月份，公司更是公布了2010年預(yù)虧公告，表示盡管公司效益較之2009年有所增長，但金融危機(jī)對公司的影響仍未消除，生產(chǎn)規(guī)模限制、成本相對較高等原因下公司2010年繼續(xù)虧損。公告中也已經(jīng)提示將面臨退市風(fēng)險警示處理。而據(jù)此后不久公布的年報，公司2010年虧損有所減少，但仍錄得3278.26萬元的凈虧，公司也由此毫無意外的“戴帽”。
“戴帽”帶來的直接后果，便是公司股價大跌。而在此當(dāng)中受損重的，還屬此前入場的一眾機(jī)構(gòu)。從公司剛剛公布的年報中可以看到，截至去年底，公司前十大流通股東中共有八家基金，合計持股約3000萬股，占公司流通股比例10.79%。按照去年四季度該股均價18.53元計算，這些基金如未離場，則賬面浮虧已近億元。
基金對*ST盛工的濃厚興趣并非平白無故。在連續(xù)虧損之后，公司于去年6月份停牌，稱實際控制人國機(jī)集團(tuán)正在籌劃與公司相關(guān)的重組。7月份，公司發(fā)布了定向增發(fā)購買資產(chǎn)的方案，擬置出全部資產(chǎn)和負(fù)債并定向增發(fā)，置入國機(jī)集團(tuán)和天津渤海持有的中進(jìn)汽貿(mào)100%股權(quán)。據(jù)當(dāng)時公布的數(shù)據(jù)顯示，中進(jìn)汽貿(mào)2007年至2009年實現(xiàn)的歸屬母公司所有者的凈利潤分別為1.08億、1.47億和1.35億。資產(chǎn)重組后，公司盈利能力將明顯提升。
去年三季度，在重組消息出臺后，*ST盛工曾經(jīng)連續(xù)漲停。但直到三個漲停之后，才有機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)，合計買入5000余萬元。從公司復(fù)牌后直到8月初的第一波急拉中，機(jī)構(gòu)合計買入將近8000萬元，成本約在12元附近。此后的近兩個月左右時間中，該股進(jìn)入第二波拉升，其間再有機(jī)構(gòu)席位買入近4000萬元，成本價已經(jīng)抬升到18元附近。
去年公司三季報顯示，當(dāng)時共有包括上投摩根內(nèi)需動力在內(nèi)的六家基金新入其前十大流通股東名單，上投摩根內(nèi)需動力更以1192萬股的持股量排名第一大流通股東。
去年四季度，該股股價再度攀升，高時沖至22元之上。如果按照去年三季度機(jī)構(gòu)早介入時的股價計算，獲利幅度已經(jīng)高達(dá)80%!如此高額收益下，自然有部分基金開始兌現(xiàn)。從年報中可以看到，上投摩根內(nèi)需動力去年四季度減倉了約1/4,仍持有800萬股;泰達(dá)紅利、匯添富則離開了該股的前十大流通股東。但是，依然有機(jī)構(gòu)看好其重組后的前景，選擇了加倉或者減倉。如國泰金牛就在高位加倉310.58萬股;金泰證券及諾安系旗下兩只基金也合計加倉過千萬股?；鸷嫌嫵止傻臄?shù)量較之去年三季度變化不大。
如果按照去年四季度均價計算，入場基金的平均成本超過18元。而從成交回報中可以看到，即便是在該股股價大跌的12月底，抄底的五家機(jī)構(gòu)成本價也在16元左右。而昨日*ST盛工已經(jīng)跌至15.4元。
不論是高位獲利沒有兌現(xiàn)的基金，還是去年四季度高價接盤的基金，目前均已不同程度地遭受了損失。不過，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，機(jī)構(gòu)對該股的看好極為明顯，該股重組后基本面也確實存在明確的向好轉(zhuǎn)變。隨著短期利空的消化，后市仍將恢復(fù)合理估值。近期該股下跌勢頭一旦開始停止，極可能是佳的抄底機(jī)會。
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